Watson akan Mengakuisisi Actavis Group Senilai EUR 4,25 Miliar

AsiaNet 49154

PARSIPPANY, New Jersey, 26 April (ANTARA/PRNewswire-AsiaNet) —

– Menciptakan perusahaan obat generik terbesar ketiga di dunia –

– Pendapatan pro forma sebesar $80 miliar yang diantisipasi pada tahun 2012

– Secara signifikan meningkatkan skala bisnis obat generik Watson di
Amerika Serikat –

– Mempercepat pertumbuhan pendapatan dan laba

– Secara cepat meningkatkan pendapatan yang bukan GAAP, sebelum bersinergi

– Lebih dari $300 juta sinergi tahunan yang diantisipasi dalam waktu 3
tahun –

– Perpaduan arus kas yang kuat memungkinkan pembayaran hutang secara cepat

– Tambahan pengeluaran tak terduga pada kinerja Actavis 2012 –

Watson Pharmaceuticals, Inc. (NYSE:WPI) dan Actavis Group hari ini
bersama-sama mengumumkan bahwa Watson telah menandatangani perjanjian definitif
untuk mengakuisisi Actavis yang dikelola swasta senilai EUR4,35 miliar dibayar
di awal. Setelah akuisisi ini, Watson akan menjadi perusahaan obat generik
terbesar ketiga di dunia dengan pendapatan pro forma yang diantisipasi pada
tahun 2012 sekitar $8 miliar.

Actavis, yang merupakan perusahaan independen telah diposisikan untuk
pertumbuhan yang kuat, memiliki kehadiran komersial di lebih dari 40 negara dan
pasar dengan lebih dari 1.000 produk secara global. Actavis memiliki sekitar
300 proyek dalam mengembangkan jaringan dan memproduksi lebih dari 22 miliar
dosis farmasi pada tahun 2011. Actavis memiliki lebih dari 10.000 pekerja di
dunia dan pendapatan sekitar $2,5 miliar pada tahun 2011.

“Pengakuisisian Actavis akan menciptakan perusahaan obat generik terbesar
ketiga di dunia, secara substansial melengkapi perluasan Watson sebagai
perusahaan obat generik terkemuka di dunia. Secara dramatis Actavis
meningkatkan posisi komersial kami pada basis global dan membawa produk
pelengkap serta kehandalannya di Amerika Serikat,” ungkap Paul M.Bisaro,
Presiden dan CEO Watson.

“Dalam transaksi tunggal yang menarik secara komersial, kami memiliki
lebih banyak akses internasional ganda Watson dan memperkuat posisi komersial
di pasar utama Eropa serta pasar berkembang yang menarik, antara lain di Eropa
Tengah dan Timur serta Rusia,”lanjut Bisaro. “Transaksi ini mencapai tujuan
strategis lain yang telah ditetapkan Watson dalam memperluas dan melakukan
diversifikasi bisnis kami untuk menjadi perusahaan global. Setelah transaksi
selesai, sekitar 40% dari pendapatan generik kami akan dihasilkan dari pasar di
luar Amerika.”

“Transaksi ini secara finansial menarik, mempercepat profil pertumbuhan
Watson secara menyeluruh di masa depan. Ini akan meningkatkan pendapatan bukan
GAAP dengan cepat sebelum sinergi, dan kami memperkirakan sinergi tahunan
senilai lebih dari $300 juta yang dapat dicapai dalam tiga tahun. Saat ini
hingga selesai, kami akan bekerjasama dengan manajemen Actavis untuk
mempersiapkan integrasi cepat dan tanpa hambatan sehinga Watson dapat
memaksimalkan manfaat dari akuisisi ini dan memanfaatkan potensi penting guna
memastikan pertumbuhan jangka panjang bagi para pemegang saham kami.”

“Hari ini menandai tonggak sejarah Actavis. Selama dua tahun saya merasa
senang dapat bekerjasama dengan tim manajemen Actavis yang baru ke tahap yang
baru,” ungkap Claudio Albrecht, Presiden Eksekutif dan CEO Actavis. “Kami telah
berhasil menempatkan Actavis pada posisi yang kuat dalam memenuhi peluang
pertumbuhan di industri obat generik.”

“Perpaduan dari Watson dan Actavis dalam membangun dasar yang kuat ini
akan menjadikan perusahaan dibutuhkan untuk memposisikan dirinya sebagai pelaku
industri obat generik yang kuat. Kedua perusahaan ini adalah perpaduan ideal
dan saling melengkapi yang memungkinkan kedua perusahaan untuk meningkatkan
posisinya di antara para pemimpin industri. Selain itu, Watson dan Actavis akan
ditempatkan di pasar biosimilar yang berkembang cepat dan dinamis,” tambah
Albrecht.

Manfaat utama dari Transaksi

Transaksi yang Menarik Secara Komersial

Secara Dramatis Meningkatkan Kehadiran Internasional Watson

– Akuisisi ini memadukan dua perusahaan yang berkembang, sukses dan
menguntungkan untuk menjadi pelaku global yang lebih kuat dan akan memperoleh
manfaat dari pertumbuhan pendapatan dan laba yang berkelanjutan, serta arus kas
yang kuat. Dengan transaksi ini, pendapatan internasional Watson diharapkan
meningkat dari sekitar 16% dari jumlah pendapatan bersih generik pada akhir
tahun 2011 hingga sekitar 40%.

Memperluas Kehadiran Pasar Global

– Perusahaan gabungan ini akan memegang posisi 3 teratas di 11 pasar dan 5
teratas di 15 pasar. Perusahaan akan memiliki pengoperasian secara komersial di
lebih dari 40 negara. Kekuatan luar biasa Actavis di dunia mencakup posisi
pasar terkemuka di pasar komersial utama yang maju dan berkembang di Eropa
Tengah dan Timur serta Rusia, melengkapi posisi Watson di pasar yang tersedia
antara lain di Inggris, Perancis dan Australia.

Memperluas Portfolio dan Jaringan

– Akuisisi ini akan memperluas posisi kepemimpinan utama Watson dalam
memodifikasi berbagai produk baru dengan dosis obat minum padat dan transdermal
menjadi semi-padat, cair, dan dapat disuntikkan. Hasilnya adalah portfolio
produk global yang lebih luas dan beragam serta jaringan pengembangan yang
diperluas. Saat bergabung, perusahaan akan memiliki 45 dokumen pertama dan 30
dokumen ekslusif pertama di Amerika.

Transaksi yang Menarik Secara Finansial

Meningkat Secara Signifikan dan Cepat

– Transaksi ini diharapkan akan segera meningkatkan pendapatan bukan GAAP,
sebelum bersinergi. Untuk sinergi ini, Watson mengantisipasi akuisisi akan
lebih besar dari peningkatan sebesar 30% pada EPS Watson bukan GAAP tahun 2013,
dengan percepatan pertumbuhan pada tahun 2014 melalui peningkatan organik dan
sinergi tambahan.

Sinergi Memberikan Manfaat Tambahan

– Watson berharap akan mencapai sinergi tahunan senilai $300 juta dalam
tiga tahun yang dilanjutkan dengan penutupan transaksi, sebagian besar mencakup
sinergi biaya SG&A, R&D dan perusahaan.

– Watson mengharapkan adanya sinergi biaya tambahan berjangka panjang
terkait dengan optimalisasi sinergi rantai pasokan dan pendapatan tambahan
berjangka panjang yang dihasilkan dari produk yang diluncurkan di berbagai
pasar baru, Watson juga berharap dapat mengambil keuntungan dari pajak pro
forma yang rendah dan efektif sekitar 28%.

Arus kas dari perpaduan bisnis ini telah diantisipasi untuk mengizinkan
Watson membayar hutang secara cepat guna memperoleh rasio yang seimbang di
bawah hutang 3,0x sesuai denga EBITDA tahun 2013 dan hutang 2,0x sesuai dengan
EBITDA tahun 2014. Watson berharap akan menjaga tingkat investasinya dari tiga
kantor penilai yang dilanjutkan dengan penutupan transaksi.

Kemampuan Tambahan, Kekuatan Manajemen/Pekerja Global

Memperkuat Bisnis Pihak Ketiga

– Perpaduam bisnis pihak ketiga Specifar Paharmaceuticals Watson, dengan
MEDIS Actavis akan menciptakan perusahaan lisensi terbesar dengan jenis produk
yang lebih beragam.

Tim Manajemen Internasional Berpengalaman

– Perpaduan Watson dan Actavis secara dramatis memperluas keahlian
manajemen yang penting untuk mendorong pertumbuhan internasional di pasar yang
maju dan berkembang. Actavis juga membawa pengalaman integrasi yang penting
bagi perpaduan ini, setelah fokus secara luas pada integrasi akuisisi historis
sejak menjadi milik swasta pada tahun 2007, mencakup konsolidasi fungsi
perusahaan, penggabungan operasi CEE dan Eropa Barat serta menerapkanproyek
manajemen di seluruh rantai.

Memperluas Tim Global

– Dengan perpaduan ini, Watson akan memiliki lebih dari 17.000 pekerja di
seluruh dunia. Perusahaan pada penutupan akuisisi akan memiliki sekitar 20
fasilitas produksi dan lebih dari 12 pusat R&D. Dengan meningkatkan ukuran dan
skala, perusahaan gabungan ini akan berada di posisi yang tepat untuk
memanfaatkan kemampuan komersial, R&D, produksi dan layanan pelanggan.

Ketentuan Transaksi

Menurut ketentuan perjanjian, Watson akan mengakuisisi Actavis senilai
EUR4,25 miliar. Pertimbangan jumlah ini mencakup pembayaran tunai sekitar
EUR4,15 miliar, serta asumsi maksimal EUR100 juta pada hutang revolver, yang
akan dibayar kembali pada saat penutupan.

Para pemegang kepentingan di Actavis juga dapat menerima pertimbangan
tambahan, tergantung pada tingkat hasil negosiasi yang dicapai perusahaan pada
tahun 2012. Pembayaran tidak terduga ini, jika dibayar seluruhnya akan
menghasilkan saham di atas 5,5 juta dari saham umum Watson. Pembayaran tidak
terduga ini dinilai dalam negosiasi sebesar EUR250 juta, berdasarkan pada harga
setiap saham sebesar $60, menggunakan tingkat pertukaran mata uang Euro hingga
U.S dollar sebesar $1,32. Jika tersedia saham ini akan diterbitkan pada tahun
2013.

Watson ingin mendanai bagian tunai transaksi melalui perpaduan pinjaman
berjangka dan penerbitan surat senior tanpa jaminan . Watson saat ini memiliki
komitmen pinjaman yang terhubung dari BofA Merrill Lynch dan Wells Fargo Bank,
NA yang menunda penerapan rencana akhir pembiayaan. Watson mengantisipasi bahwa
perusahaan gabungan ini akan menghasilkan arus kas besar secara gratis,
memungkinkan Watson untuk membayar hutang dengan cepat di bawah hutang 3.0x
sesuai dengan pada tahun 2013 dan untuk mencapai tingkat hutang 2,0 x sesuai
EBITDA tahun 2014.

Persetujuan dan Waktu

Akuisisi ini bertujuan untuk kondisi-kondisi yang disesuaikan, yang
mencakup tinjauan oleh U.S Federal Trade Commission (FTC) menurut ketentuan
Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act tahun 1976 yang diamandemen (“HSR
Act”), serta persetujuan di luar Amerika Serikat. Sementara menunggu
persetujuan, Watson mengantisipasi penutupan transaksi pada kuartal keempat
tahun 2012.

BofA Merrill Lynch berperan sebagai penasihat keuangan eksklusif dan
Latham & Watkins LLP berperan sebagai penasehat hukum Watson terkait dengan
transaksi ini.

Tentang Watson Pharmaceuticals, Inc.

Watson Paharmaceuticals, Inc. adalah perusahaan farmasi terpadu yang
terkemuka di dunia. Watson melakukan pengembangan, produksi dan distribusi
produk obat generik dan obat bermerek khusus yang fokus pada Urologi dan
Kesehatan Wanita. Perusahaan juga mengembangkan produk biosimilar pada
Kesehatan Wanita dan Onkologi. Selain itu, kami mendistribusikan obat generik
dan bermerek melalui bisnis Distribusi Anda kami.

Pada tahun 2011, Watson adalah perusahaan obat generik terbesar terbesar
ketiga di Amerika Serikat. Kami juga memiliki pengoperasian komersial di pasar
internasional utama yang mencakup Kanada, Eropa Barat, Asia/Pasifik, Afrika
Selatan, dan Amerika Latin. Watson mendistribusikan secara langsung sekitar
8.500 unit penyimpanan di Amerika Serikat kepada lebih dari 60.000 pelanggan
melalui Divisi Divisi Distribusi kami.

Untuk siaran berita dan informasi lainnya, kunjungi situs web Watson
Paharmaceuticals di http://www.watson.com.

Tentang Actavis

Actavis adalah salah satu perusahaan obat generik terkemuka di dunia,
mengkhususkan pada pengembangan, produksi dan penjualan obat generik.
Perusahaan ini beroperasi di lebih dari 40 negara, dengan memiliki lebih dari
10.000 pekerja. Saat ini Actavis memiliki portfolio yang mencakup lebih dari
1.000 obat-obatan yang tersedia di pasar dan terdaftar di lebih dari 70 negara.

KONTAK WATSON:
Investors:
Lisa Defrancesco
+1-862-261-7152

Patty Eisenhaur
+1-862-261-8141

Media:
Charlie Mayr
+1-862-261-8030

KONTAK ACTAVIS:
Frank Staud,
Wakil Presiden Eksekutif,
Komunikasi Perusahaan
+41-41-462-7370

SUMBER: Actavis Group


Watson to Acquire Actavis Group for EUR 4.25 Billion

PARSIPPANY, New Jersey, Apr. 26 /PRNewswire-AsiaNet/ —

– Creates 3rd largest global generics company –

– ~$8.0 billion anticipated pro forma combined revenue in 2012 –

– Significantly increases scale of Watson’s ex-U.S. generic business –

– Accelerates revenue and earnings growth –

– Immediately accretive to non-GAAP earnings, before synergies –

– Greater than $300 million annual synergies anticipated within 3 years –

– Strong combined cash flow allows for rapid pay-down of debt –

– Additional earnout contingent on Actavis 2012 performance –

Watson Pharmaceuticals, Inc. (NYSE: WPI) and Actavis Group today jointly announced that Watson has entered into a definitive agreement to acquire privately held Actavis for approximately EUR4.25 billion upfront. As a result of this acquisition, Watson will become the third largest global generics company with 2012 anticipated pro forma revenue of approximately $8 billion.

Actavis, which as a stand-alone company was positioned for strong growth, has a commercial presence in more than 40 countries and markets more than 1,000 products globally. Actavis has approximately 300 projects in its development pipeline and manufactured more than 22 billion pharmaceutical doses in 2011. Actavis has more than 10,000 employees worldwide and had 2011 revenues of approximately $2.5 billion.

“The acquisition of Actavis will create the 3rd largest global generics company, substantially completing Watson’s expansion as a leading global generics company. Actavis dramatically enhances our commercial position on a global basis and brings complementary products and capabilities in the United States,” said Paul M. Bisaro, President and CEO of Watson.

“In a single, commercially compelling transaction, we more than double Watson’s international access and strengthen our commercial position in key established European markets as well as exciting emerging growth markets, including Central and Eastern Europe and Russia,” Bisaro continued. “The transaction achieves Watson’s stated strategic objective of expanding and diversifying our business into a truly global company. Once the transaction is completed, approximately 40% of our generic revenues will come from markets outside of the U.S.”

“This transaction is financially compelling, accelerating Watson’s top and bottom-line growth profile for the foreseeable future. It will be immediately accretive to non-GAAP earnings before synergies, and we estimate that annual synergies of greater than $300 million can be achieved within three years. Between now and closing, we will work closely with Actavis’ management to prepare for a rapid and seamless integration so that Watson can maximize the benefits of this acquisition and capitalize on the significant potential to ensure long-term growth for our shareholders.”

“Today marks a milestone in the history of Actavis. For two years I have had the pleasure of working together with the newly formed Actavis management team and our stakeholders who have led the company into a new phase,” said Claudio Albrecht, Executive Chairman and CEO of Actavis. “We have successfully placed Actavis in a strong position to meet the future growth opportunities in the generic pharmaceutical industry.”

“Building on this strong foundation, the combination of Watson and Actavis will result in a company of the size required to position itself as a strong player in the generic pharmaceutical industry. The two companies are an ideal complementary fit that will enable the combined company to enhance its position among the industry leaders. Additionally, together Watson and Actavis will be well placed in the fast-paced and dynamic biosimilars market,” Albrecht added.

Key Benefits of the Transaction

Commercially Compelling Transaction

Dramatically Enhances Watson’s International Presence

– The acquisition combines two growing, successful and profitable companies into a stronger global player that will benefit from sustainable revenue and earnings growth, and strong cash flow. With this transaction, Watson’s international revenues are expected to increase from approximately 16% of total generic net revenues at the end of 2011 to approximately 40%.

Expanded Global Market Presence

– The combined company will hold a top 3 position in 11 markets and a top 5 market position in 15 markets. The combined company will have commercial operations in more than 40 countries. Actavis’ exceptional global strength, including leading market positions in key established commercial markets and emerging markets in Central and Eastern Europe and Russia, complements Watson’s position in established markets including the UK, France and Australia.

Expanded Portfolio and Pipeline

– The acquisition will expand Watson’s core leadership position in modified release, solid oral dosage and transdermal products into semi-solids, liquids and injectables. The result will be a broader and more diversified global product portfolio, and an expanded development pipeline. When combined the company will have 45 First-to-Files and 30 exclusive First-to-Files in the U.S.

Financially Compelling Transaction

Significantly and Immediately Accretive

– The transaction is expected to be immediately accretive to non-GAAP earnings, before synergies. Including synergies, Watson anticipates the acquisition will be greater than 30% accretive to 2013 Watson non-GAAP EPS, with accretion accelerating in 2014 through organic growth and additional synergies.

Synergies Provide Added Benefits

– Watson expects to achieve annual synergies of $300 million within three years following transaction close, predominantly consisting of SG&A, R&D and corporate cost synergies.

– Watson expects additional longer-term cost synergies related to optimizing the supply chain and additional longer-term revenue synergies derived from product launches in new markets. Watson also expects to benefit from a lower pro forma effective tax rate of approximately 28%.

Strong Combined Cash Flow Allows for Rapid Debt Repayment

– Cash flow of the combined business is anticipated to permit Watson to pay down debt quickly to achieve a leverage ratio of below 3.0x debt to adjusted EBITDA in 2013 and approximately 2.0x debt to adjusted EBITDA in 2014. Watson expects to maintain its investment grade rating from all three rating agencies following the close of the transaction.

Additional Capabilities, Global Management/Employee Strength

Strengthens 3rd Party Business

– The combination of Watson’s Specifar Pharmaceuticals third-party business, with Actavis’ MEDIS third-party business will result in the creation of the largest out-licensing company with a broader range of products.

Experienced, International Management Team

– The combination of Watson and Actavis dramatically expands the management expertise necessary to drive international growth in established and emerging markets. Actavis also brings considerable integration experience to the combination, having focused extensively on integration of historical acquisitions since going private in 2007, including consolidating corporate functions, merging CEE and Western Europe operations and implementing project management across the value chain.

Expanded Global Team

– Combined, Watson will have more than 17,000 employees globally. The Company at acquisition close will have approximately 20 manufacturing facilities and more than a dozen R&D centers. With enhanced size and scale, the combined company will be well positioned to capitalize on its commercial, R&D, manufacturing and customer service capabilities.

Transaction Terms

Under the terms of the agreement, Watson will acquire Actavis for approximately EUR4.25 billion. The total consideration will include a cash payment of approximately EUR4.15 billion, as well as the assumption of a maximum of EUR100 million in revolver debt, which is to be repaid at closing.

Actavis stakeholders could also receive additional consideration, contingent upon the company achieving negotiated levels of 2012 results. The contingent payment, if fully earned would result in the delivery of up to 5.5 million shares of Watson common stock. This contingent payment was valued during the negotiations at EUR250 million, based on a per share price of $60, using a Euro to U.S. dollar exchange rate of $1.32. The shares granted, if any, would be issued in 2013.

Watson intends to fund the cash portion of the transaction through a combination of term loan borrowings and the issuance of senior unsecured notes. Watson currently has bridge loan commitments from BofA Merrill Lynch and Wells Fargo Bank, N.A. pending execution of its final financing plans. Watson anticipates that the combined company will generate substantial free cash flow, enabling Watson to pay down debt quickly to below 3.0x debt to adjusted EBITDA by 2013 and to achieve a level of approximately 2.0x debt to adjusted EBITDA in 2014.

Approvals and Timing

The acquisition will be subject to customary conditions, including review by the U.S. Federal Trade Commission (FTC) under the provisions of the Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976, as amended (“HSR Act”), as well as approvals outside of the United States. Pending approvals, Watson anticipates closing the transaction in the fourth quarter of 2012.

BofA Merrill Lynch is acting as exclusive financial advisor and Latham & Watkins LLP is acting as legal advisor to Watson in connection with this transaction.

About Watson Pharmaceuticals, Inc.

Watson Pharmaceuticals, Inc. is a leading integrated global pharmaceutical company. Watson is engaged in the development, manufacture and distribution of generic pharmaceuticals and specialized branded pharmaceutical products focused on Urology and Women’s Health. The Company is also developing biosimilar products in Women’s Health and Oncology. Additionally, we distribute generic and branded pharmaceuticals through our Anda Distribution business.

In 2011, Watson was the third largest generic pharmaceutical company in the United States. We also have commercial operations in key international markets including Canada, Western Europe, Asia/Pacific, South Africa and Latin America. Watson distributes approximately 8,500 stock-keeping units in the U.S. directly to more than 60,000 customers through our Anda Distribution Division.

For press release and other company information, visit Watson Pharmaceuticals’ Web site at http://www.watson.com.

About Actavis

Actavis is one of the world’s leading generic pharmaceutical companies, specializing in the development, manufacture and sale of generic pharmaceuticals. The company has operations in more than 40 countries, with over 10,000 employees. At present, Actavis has a portfolio which includes more than 1,000 medicines present on the market and registered in more than 70 countries.

WATSON CONTACTS:
Investors:
Lisa Defrancesco
+1-862-261-7152

Patty Eisenhaur
+1-862-261-8141

Media:
Charlie Mayr
+1-862-261-8030

ACTAVIS CONTACT:
Frank Staud,
Executive Vice President,
Corporate Communications
+41-41-462-7370

SOURCE: Actavis Group